猪肉机会来了吗？

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来源 : 雪球网时间：2023-07-07 19:37:28

近期猪肉价格在低位徘徊，今年以来不少猪企亏损增加，股价低迷。

6月末时，全国平均猪粮比价低于5：1，进入过度下跌一级预警区间。发改委也启动了年内第二批猪肉收储工作。

(资料图)

不少人认为当前是猪周期的底部区域。那么，现在是投资时机吗？

首先先说一个指标——能繁母猪数量。生猪的供给取决于10个月前能繁母猪数量。

下半年猪肉价格将由2022年9月~2023年2月的能繁母猪数量所决定，而这一阶段能繁母猪数量偏多。所以下半年生猪的供给仍相对充足。

这会导致两种情况：

一是供求决定价格，短期猪肉供应充足下，下半年猪肉价格可能继续偏弱。二是猪肉价格上不去，现在困难的猪企下半年仍旧困难，一些中小猪企可能被出清。

但从投资角度看，我们不能等猪肉开始涨价了才参与，而是要提起布局。

从估值看，当前畜牧业已处于较低位置。中证畜牧指数PB为2.75倍，处于最近10年4.84%的分位点。

从行业基本面看，养殖行业的亏损已经持续了近6个月，即使中大型养殖场也同样面临较大压力。能繁母猪数量在今年2月之后逐渐走低，长期来看供给会走弱，供需格局改变有望推动猪肉价格走强。

总之，当前畜牧业或许还不适合重仓，以定投形式分批布局可能更合适。

特别提示：

以上仅作信息分享，不作任何投资建议；市场有风险，投资需谨慎。

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